среда, 1 марта 2017 г.

ТЕСТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления
1. Главной целью деятельности коммерческой организации, а, следовательно, и финансового менеджмента является:
а) обеспечение бесперебойного кругооборота средств;
б) увеличение выручки от продаж;
в) снабжение организации материальными ресурсами;
*г) повышение благосостояния собственников (владельцев) организации в текущей и долгосрочной перспективе.
2. Под финансовыми отношениями понимают:
*а) отношения между различными субъектами, которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов;
б) отражение движения и преобразования капитала, финансовых ресурсов, финансовых обязательств;
в) совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения действительности.
3. Номинальная стоимость всех выпущенных акционерным обществом облигаций не должна превышать размер:
а) его уставного капитала;
б) величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
в) его объявленного уставного капитала и величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций;
*г) его уставного капитала после полной оплаты либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций.
4. Финансовый менеджмент — это:
а) управление государственными финансовыми ресурсами;
б) финансовый анализ, планирование и прогнозирование;
*в) искусство и наука управления финансами организации, направленная на достижение ее стратегической цели и решения тактических задач.
5. К финансовым инструментам финансового менеджмента относятся:
а) цена, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, пени, штрафы, неустойки;
б) кредитование организации, лицензирование организации, селенг, государственная экспертиза инвестиционных проектов и т. п.;
*в) платежные поручения, чеки, аккредитивы, договоры о кредитовании, векселя, депозитные договоры, депозитные сертификаты, акции, инвестиционные сертификаты, страховой договор, страховой полис и т. п.
6. В чем смысл гипотезы эффективности рынка капитала?
*а) своевременная и достоверная информация способствует приведению цен в соответствие с внутренними стоимостями и, следовательно, повышает эффективность капитала;
б) чем больше прибыли приносит капитал, тем он эффективнее;
в) чем больше вариантов вложений финансовых средств, тем эффективней рынок капитала.
7. Система управления финансами включает:
а) управляющую и управляемую подсистемы
б) субъект и объект управления
в) инструменты, активы и обязательства.
*г) верны утверждения А и Б.
8. Стоимость чистых активов рассчитывается как:
а) общие активы за минусом задолженности участников по взносам в уставный капитал;
*б) общие активы за минусом краткосрочных и долгосрочных обязательств;
в) общие активы за минусом долгосрочных обязательств;
г) общие активы за минусом краткосрочных обязательств.
9. Финансы – это:
а) система управления финансами хозяйствующего субъекта
б) система действий по оптимизации финансовой модели фирмы
*в) совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта
г) верны утверждения А и Б.
10. Основной информационной базой финансового менеджмента выступает:
*а) финансовый и управленческий учет;
б) технологическая информация;
в) оперативная информация;
г) техническая информация.
11. Заключительной стадией анализа дисконтированного денежного потока является:
а) расчет прогнозируемых денежных потоков;
*б) определение приведенной стоимости денежного потока;
в) оценка степени риска для денежных потоков.
12. Факторы развития производства подразделяются на:
*а) экстенсивные и интенсивные факторы;
б) количественные и структурные факторы;
в) качественные и структурные факторы;
г) структурные и неструктурные факторы.
13. Процесс принятия управленческих решений включает:
а) информационное и аналитическое обеспечение управления;
б) планирование, оперативное управление и контроль;
в) аналитическое обеспечение управления и контроль;
*г) подбор необходимой информации, обработка и анализ информации, принятие решения на основе анализа информации.
14. Функции финансов:
а) регулирующая и стимулирующая
б) инвестиционно-распределительная и контрольная
в) обеспечивающая и фондообразующая
*г) верны утверждения Б и В.
15. К базовым концепциям финансового менеджмента относится:
а) Теория структуры капитала
б) Кейнсианская теория
в) Теория дисконтированного денежного потока
*г) Верны утверждения А и В.
16. Предикативные модели – это:
а) описательные модели
б) факторные модели
*в) прогнозные модели
г) детерминированные модели.
17. Что отражается в активной стороне баланса?
а) источники финансирования хозяйствующего субъекта;
*б) имущество хозяйствующего субъекта;
в) и то и другое.
18. Что отражается в пассивной стороне баланса?
*а) источники финансирования хозяйствующего субъекта;
б) имущество хозяйствующего субъекта;
в) и то и другое.
19. Чистые оборотные активы — это:
*а) разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами;
б) разность между внеоборотными и оборотными активами;
в) сумма денежных средств и дебиторской задолженности;
г) сумма дебиторской и кредиторской задолженности.
20. Оплаченный капитал — это:
а) стоимость первой эмиссии акций;
б) проценты, которые компания платит по долгам;
в) оборотный капитал компании;
*г) средства, полученные сверх номинальной стоимости, когда фирма продает новые акции.
21. Что не входит в собственный капитал компании:
а) нераспределенная прибыль;
б) стоимость обыкновенных акций по номиналу;
в) стоимость привилегированных акций по номиналу;
г) оплаченный капитал.
*д) все ответы верны
22. Финансовый менеджмент – это:
а) система управления финансами хозяйствующего субъекта
б) система действий по оптимизации финансовой модели фирмы
в) совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта
*г) верны утверждения А и Б.
23. В чем состоит сущность концепции временной ценности денег?
*а) в том, что настоящая стоимость денег всегда выше их будущей стоимости в связи с альтернативой возможного их инвестирования, а также влиянием факторов инфляции и риска;
б) в сопоставлении различных вариантов вложений во времени и пространстве;
в) в том, что своевременная и достоверная информация способствует приведению цен в соответствие с внутренними стоимостями и, следовательно, повышает эффективность капитала.
24. Формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и его имущественном положении является задачей учета:
а) бухгалтерского (оперативного);
*б) бухгалтерского (финансового);
в) оперативного, статистического, налогового;
г) бухгалтерского (управленческого).
25. В теоретическом плане финансовый менеджмент базируется на ключевых положениях:
а) монетаристской теории
б) марксистской теории
*в) неоклассической теории финансов
г) кейнсианской теории.
26. Как самостоятельное научное направление финансовый менеджмент сформировался на стыке:
а) неоклассической теории финансов и бухгалтерского учета
б) бухгалтерского учета и общей теории менеджмента
в)теории финансов и общей теории менеджмента
*г) неоклассической теории финансов, общей теории менеджмента и бухгалтерского учета.
27. Путем наращения определяется:
*а) FV
б) PV
в) V
г) YTM.
28. Увеличение частоты внутригодовых начислений процентов:
*а) увеличивает годовую эффективную процентную ставку
б) уменьшает годовую эффективную процентную ставку
в) не изменяет годовую эффективную процентную ставку
г) может как увеличивать, так и уменьшать годовую эффективную процентную ставку.
29. FV – это величина:
а) исходного капитала
*б) наращенной стоимости
в) внутренней стоимости
г) рыночной стоимости.
30. Аннуитет – это:
а) доход, планируемый к получению в определенном году
б) дисконтированная стоимость
*в) однонаправленный денежный поток, элементы которого имеют место через равные промежутки времени.
г) дисконтирующий множитель.
31. Модели бывают:
а) ситуационные и прогнозные
б) исходные и факторные
в) аналитические и структурные
*г) дескриптивные и предикативные.
32. Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации в процентном выражении представляет собой:
а) ликвидность;
б) платежеспособность;
в) маневренность;
г) рентабельность продукции;
*д) рентабельность продаж.
33. Капитал организации — это:
*а) финансовые ресурсы, вложенные в организацию с целью извлечения прибыли;
б) затраты организации;
в) денежное выражение стоимости.
34. Приемами метода финансового менеджмента являются:
*а) приемы изучения влияния системы регулирования финансовой деятельности, приемы осуществления внешней поддержки финансовой деятельности организации, приемы воздействия через систему финансовых рычагов, финансовые приемы, использование финансовых инструментов;
б) метод технико-экономических расчетов, балансовый метод, экономико-статистические методы, экономико-математические методы, методы амортизации активов;
в) цена, процент, прибыль, амортизационные отчисления, чистый денежный поток, дивиденды, пени, штрафы, неустойки;
г) платежные инструменты, кредитные инструменты, депозитные инструменты, инструменты инвестирования, инструменты страхования.
35. К каким показателям целесообразно привязывать вознаграждение топ-менеджеров компании:
а) увеличение прибыли,
б) увеличение рыночной стоимости акций,
в) увеличение рентабельности собственного капитала,
*г) улучшение соотношения рыночной цены акции и прибыли на нее.
36. Укажите, из чего формируется уставный капитал акционерного общества:
*а) из номиналов обыкновенных и привилегированных акций;
б) из номиналов выпущенных облигаций;
в) из номиналов векселей;
г) из паевых взносов.
37. Что такое валюта баланса?
а) денежная единица, в которой ведется учет и составляется баланс;
*б) итоговые значения актива и пассива баланса;
в) суммарный оборот хозяйствующего субъекта, обусловливающий масштаб баланса.


Тема 2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1. Целью управления денежным потоком является:
а) достижение максимально возможных остатков денежных средств в кассе и на расчетном счете;
*б) поддержание разумного баланса между ликвидностью и платежеспособностью организации — с одной стороны, и эффективностью ее деятельности — с другой;
в) создание и постоянное увеличение собственного капитала.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить путем:
а) уменьшения капитала и резервов;
б) уменьшения фондов потребления;
*в) уменьшения внеоборотных активов.
3. Рост остатков дебиторской задолженности организации означает:
*а) увеличение объемов реализации и дополнительные финансовые издержки организации;
б) увеличение остатков денежных средств организации;
в) уменьшение остатков кредиторской задолженности организации;
г) снижение показателя рентабельности продаж.
4. Критический объем реализации при наличии убытка от реализации:
*а) выше фактической выручки от реализации;
б) ниже фактической выручки от реализации;
в) равен фактической выручке от реализации.
5. К собственным источникам финансирования оборотных активов организации не относятся:
а) уставный фонд организации;
*б) задолженность работникам по заработной плате и начислениям на эту сумму;
в) амортизационные отчисления;
г) прибыль.
6. Подход к формированию оборотных активов организации, заключающийся в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов, называется:
*а) агрессивным;
б) умеренным;
в) консервативным.
7. Период оборота оборотных активов характеризует:
а) время нахождения оборотных производственных фондов в запасах и незавершенном производстве;
*б) время прохождения оборотными активами стадий приобретения, производства и реализации продукции;
в) среднюю скорость движения оборотных активов;
г) число дней, за которое совершается полный оборот;
д) время для полного обновления производственных фондов организации.
8. Выручка от продаж за счет цен возросла на 10%, а за счет изменения физического объема продаж снизилась на 3%. На сколько процентов изменилась выручка от продаж за счет двух факторов?
а) увеличилась на 7%;
б) увеличилась на 6,7%;
в) снизилась на 30%;
*г) увеличилась на 13,4%.
9. Выручка от продаж возросла с 2000 тыс. руб. до 2500 тыс. руб., индекс цен составил 1,190. Изменение выручки от продаж за счет физического объема продаж составило:
а) +380 тыс. руб.;
б) +120 тыс. руб.;
*в) + 101 тыс. руб.;
г) +399 тыс. руб.
10. Средние остатки оборотных средств организации составили за отчетный год 20000 руб., а выручка от продажи за этот период составила 70000 руб. Продолжительность одного оборота в днях составит в отчетном году:
а) 105 дня;
б) 126 дней;
*в) 103 дня;
г) 3,5 дня.
11. Денежные потоки по концентрации элементов в финансовой операции бывают:
*а) постнумерандо и пренумерандо
б) отрицательный и положительный
в) текущий, инвестиционный, финансовый
г) прямой косвенный.
12. Как определяется собственный оборотный капитал?
а) текущие активы минус все обязательства;
*б) текущие активы минус краткосрочные обязательства;
в) текущие активы минус долгосрочные обязательства;
г) собственный капитал минус оборотные активы.
13. Модель оптимизации размера заказа и ее механизм основаны на минимизации:
а) объема закупки (партии запасов);
б) операционных затрат по закупке партии в организации;
*в) совокупных операционных затрат по закупке и хранению заказов (партии запасов) на фирме;
г) затрат по хранению запасов в организации.
14. Какое ограничение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средства считается минимально необходимым:
а) >=1,0;
б) >=0,3;
*в) >=0,1;
г) >=0,5.
15. Время обращения товарных запасов составляет 15 дней. Годовая выручка от продаж равна 2500 тыс. руб. Средние товарные запасы составили:
а) 6,9 тыс. руб.;
б) 98 тыс. руб.;
в) 167 тыс. руб.;
*г) 104 тыс. руб.
16. Определите размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 1 млн руб. за 30 дней до наступления срока погашения при годовой ставке дисконта 20 %.
а) 1000000 руб.
*б) 983333 руб.
в) 16667 руб.
г) 1020000 руб.
17. Величина оборотных активов равна 170 тыс. руб., собственного капитала и резервов – 200 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 50 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 110 тыс. руб. Чему равна величина собственных оборотных средств?
а) 140 тыс. руб.;
б) 30 тыс. руб.;
в) 10 тыс. руб.;
*г) 60 тыс. руб.
18. Средняя стоимость оборотных средств возросла со 150 тыс. руб. до 165 тыс. руб., а коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился с 4,0 до 3,5 оборотов. Рассчитайте влияние экстенсивности и интенсивности на приращение продукции:.
*а) + 60 тыс. руб., - 82,5 тыс. руб.;
б) – 82,5 тыс. руб., + 60 тыс. руб.;
в) +52,5 тыс. руб., - 75 тыс. руб.;
г) – 75 тыс. руб., + 52,5 тыс. руб.
19. Учет векселей означает:
а) финансовую операцию по уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной факторинговой компании, которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга
б) финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту
в) финансовую операцию по их продаже с премией
*г) финансовую операцию по их продаже банку по дисконтной цене.
20. Стратегии финансирования оборотного капитала бывают:
а) активная и пассивная
*б) умеренная, агрессивная и консервативная
в) прямая и косвенная
г) сильная и слабая.
21. Для измерения уровня риска используется показатель:
*а) среднее квадратическое отклонение
б) текущая (приведенная) стоимость
в) коэффициент дисконтирования
г) коэффициент наращения.
22. Модель Баумоля используется для:
а) оценки внутренней стоимости акций
б) определения рентабельности активов компании
в) определения рентабельности собственного капитала
*г) оптимизации среднего остатка денежных активов компании
23. Стоимость внеоборотных активов составляет 250 тыс.руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Стоимость собственного капитала и резервов равна 400 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют. Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
а) 0,545;
*б) 0,500;
в) 0,375;
г) 0,727.
24. К формам рефинансирования дебиторской задолженности относится:
а) факторинг
б) акцепт
в) учет векселей
*г) верны утверждения А и В
25. Пути сокращения длительности финансового цикла связаны:
а) с увеличением длительности производственного цикла, уменьшением периода дебиторской задолженности и увеличением периода оборота кредиторской задолженности;
б) сокращением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением периода кредиторской задолженности;
*в) сокращением длительности производственного цикла, увеличением периода оборота дебиторской задолженности и уменьшением периода кредиторской задолженности.
26. Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается как отношение:
а) себестоимости проданных товаров к средней за период стоимости оборотных активов;
*б) выручки от продаж к средней за период стоимости оборотных активов;
в) прибыли от продаж к средней за период стоимости оборотных активов;
г) доходов от всех видов деятельности к средней за период стоимости оборотных активов.
27. Форфейтинг представляет собой:
а) финансовую операцию по уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной факторинговой компании, которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга
*б) финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту
в) финансовую операцию по продаже векселей с премией
г) финансовую операцию по продаже векселей банку по дисконтной цене.
28. Операционный цикл рассчитывается как:
*а) сумма среднего срока возврата дебиторской задолженности и среднего возраста запасов
б) сумма среднего срока возврата дебиторской задолженности и среднего возраста запасов за минусом среднего срока возврата кредиторской задолженности
в) сумма дебиторской задолженности и запасов
г) сумма дебиторской задолженности и запасов за минусом кредиторской задолженности.
29. На начало года величина внеоборотных активов составляла 1200 тыс. руб., оборотных активов – 1300 тыс. руб., капитала и резервов – 1500 тыс. руб., краткосрочных обязательств – 1000 тыс. руб. Чему равна величина собственных оборотных средств?
*а) 300 тыс. руб.;
б) собственные оборотные средства отсутствуют;
в) 1300 тыс. руб.;
г) 500 тыс. руб.
30. Прирост или снижение выручки от реализации в плановом периоде по сравнению с базисным непосредственно приводит к изменению в балансе:
а) внеоборотных активов;
*б) оборотных активов;
в) убытков.
31. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует:
а) размер реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. производственных фондов;
б) среднюю длительность одного оборота оборотных активов;
*в) количество оборотов оборотных средств за соответствующий отчетный период;
г) затраты производственных фондов на 1 руб. товарной продукции.
32.Продолжительность одного оборота материальных оборотных средств в днях представляет собой:
а) продолжительность производственного цикла;
*б) отношение числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости материальных оборотных средств;
в) отношение числа дней в периоде к коэффициенту закрепления материальных оборотных средств;
г) отношение числа дней в периоде к коэффициенту обеспеченности производственными запасами.
33. Время обращения товарных запасов составляет 15 дней. Годовая выручка от продаж равна 2500 тыс. руб. Средние товарные запасы составили:
а) 6,9 тыс. руб.;
б) 98 тыс. руб.;
в) 167 тыс. руб.;
*г) 104 тыс. руб.
34. Величина оборотных активов равна 170 тыс. руб., собственного капитала и резервов – 200 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 50 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 110 тыс. руб. Чему равна величина собственных оборотных средств?
а) 140 тыс. руб.;
б) 30 тыс. руб.;
в) 10 тыс. руб.;
*г) 60 тыс. руб.
35. Операционный цикл рассчитывается как сумма:
а) времени обращения дебиторской задолженности и готовой продукции;
б) времени обращения готовой продукции и среднего возраста запасов;
в) времени обращения дебиторской и кредиторской задолженности;
*г) времени обращения дебиторской задолженности и среднего возраста запасов.
36. Годовые коэффициенты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в оборотах соответственно составляют 10 и 32 оборота. Определите длительность операционного цикла:
а) 42 дня
б) 22 дня
*в) 47 дней
г) 25 дней.
37. Величина внеоборотных активов составила 800 тыс. руб., чистых оборотных активов – 100 тыс. руб., собственного капитала и резервов – 900 тыс. руб., краткосрочных обязательств – 400 тыс. руб. Определите величину оборотных активов:.
а) 100 тыс. руб.;
б) 700 тыс. руб.;
*в) 500 тыс. руб.;
г)800 тыс. руб.
38. Компания Z имеет следующие показатели, тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
100,0
Основные средства
240,0
Выручка от продаж за год
1000
Чистая прибыль
50
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности
1,2
Скорость оборота дебиторской задолженности
40 дней
Рентабельность собственного капитала
12 %
Определите: дебиторскую задолженность.
а) 25 тыс. руб.
*б) 111 тыс. руб.
в) 150 тыс. руб.
г) 40000 тыс. руб.
39. К показателям, характеризующим эффективность использования основных средств, относятся:
а) коэффициент расширения;
*б) фондоотдача и фондоемкость основных средств;
в) коэффициент загрузки основных средств;
г) рентабельность активов.
40. Консервативный подход к формированию оборотных активов состоит:
а) в полном удовлетворении текущей потребности во всех видах оборотных активов и создании нормальных страховых резервов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности;
*б) полном удовлетворении текущей потребности во всех видах оборотных активов и создании значительных резервов оборотных активов на случай непредвиденных возможных осложнений в ходе операционной деятельности;
в) полном удовлетворении текущей потребности во всех видах оборотных активов и минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.
41. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение:
а) собственных оборотных средств к долгосрочному капиталу
б) собственных оборотных средств к собственному капиталу
в) собственных оборотных средств к величине активов
*г) собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов.
42. Товарные запасы за отчетный год составили 150 тыс. руб., за базисный год – 130 тыс. руб. В отчетном году выручка от продаж равна 1400 тыс. руб., в базисном году – 1200 тыс. руб. Как изменился коэффициент оборачиваемости товарных запасов (в числе оборотов) в отчетном году по сравнению с базисным?
а) уменьшился на 0,1;
*б) увеличился на 0,1;
в) не изменился;
г) увеличился на 0,3.
43. Объем продаж составил 10 000 тыс. руб. Переменные затраты – 8300 тыс. руб., постоянные затраты – 1000 тыс. руб. Стоимость внеоборотных активов равна 4000 тыс. руб., оборотных активов – 5000 тыс.руб. Определите операционный рычаг.
а) 0,078;
б) 0,189;
*в) 2,429;
г) 0,152.
44. Определите размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 50 млн. руб. за 100 дней до наступления срока его погашения пи годовой ставке дисконта 30 %.
а) 4 166667 руб.
б) 50 000000 руб.
*в) 45 833333 руб.
г) 54 166667 руб.
45. Кредитная политика может быть следующих типов:
а) активная и пассивная
*б) консервативная, умеренная и агрессивная
в) явная и неявная
г) открытая и закрытая.
46. EOQ представляет собой модель
а) управления оборотным капиталом;
*б) экономически обоснованного размера заказа;
в) экономически обоснованного размера денежных средств;
г) отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность.
47. Компания Z имеет следующие показатели, тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
100,0
Основные средства
240,0
Выручка от продаж за год
1000
Чистая прибыль
50
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности
1,2
Скорость оборота дебиторской задолженности
40 дней
Рентабельность собственного капитала
12 %
Определите величину собственного капитала.
а) 25 тыс. руб.
*б) 417 тыс. руб.
в) 111 тыс. руб.
г) 200 тыс. руб.
48. Компания Z имеет следующие показатели, тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
100,0
Основные средства
240,0
Выручка от продаж за год
1000
Чистая прибыль
50
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности
1,2
Скорость оборота дебиторской задолженности
40 дней
Рентабельность собственного капитала
12 %
Определите коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах).
а) 9
б)10
в) 11
*г) 25
49. Время обращения товарных запасов составляет 15 дней. Годовая выручка от продаж равна 2500 тыс. руб. Средние товарные запасы составили:
а) 6,9 тыс. руб.;
б) 98 тыс. руб.;
в) 167 тыс. руб.;
*г) 104 тыс. руб.
50. Стоимость внеоборотных активов составляет 250 тыс.руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Стоимость собственного капитала и резервов равна 400 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют. Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
а) 0,545;
*б) 0,500;
в) 0,375;
г) 0,727.
51. Нормальное ограничение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составляет
*а) 0,1;
б) 0,2;
в) 0,5;
г) 1,0
52. Определите продолжительность финансово цикла, если оборачиваемость в оборотах составила: производственные запасы – 9, дебиторская задолженность – 24, кредиторская задолженность – 20.
а) 55 дней
*б) 37 дней
в) 13 дней
г) 33 дня.
53. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах) рассчитывается как отношение:
*а) выручка от продаж за год к среднегодовой стоимости оборотных активов;
б) среднегодовая стоимость оборотных активов к выручке от продаж за год;
в) прибыль от продаж за год к среднегодовой стоимости оборотных активов;
г) среднегодовая стоимость оборотных активов к прибыли от продаж за год.
54. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется как отношение:
а) величины производственного запаса на определенную дату к объему выпуска продукции;
*б) выручки от продажи продукции за период к среднему остатку материальных оборотных средств;
в) величины производственного запаса на определенную дату к среднесуточной потребности в данном виде ресурса;
г) среднего остатка материальных оборотных средств к выручке от продажи продукции.
55. Время обращения товарных запасов составляет 15 дней. Годовая выручка от продаж равна 2500 тыс. руб. Средние товарные запасы составили:
а) 6,9 тыс. руб.;
б) 98 тыс. руб.;
в) 167 тыс. руб.;
*г) 104 тыс. руб.
56. Определите продолжительность операционного цикла, если оборачиваемость в оборотах составила: производственные запасы – 9, дебиторская задолженность – 24, кредиторская задолженность – 20.
*а) 55 дней
б) 37 дней
в) 13 дней
г) 33 дня.
57. Операционный рычаг представляет собой отношение:
а) себестоимости проданных товаров к выручке от продаж;
б) выручки от продаж к маржинальному доходу;
в) маржинального дохода к выручке от продаж;
*г) маржинального дохода к прибыли от продаж.
58. Коэффициент операционного рычага равен 5,2. Это означает, что:
а) при данном соотношении рентабельность активов составляет 5,2 %;
б) повышение на каждый процент объема продаж ведет к увеличению себестоимости на 5,2 %;
*в) повышение на каждый процент объема продаж ведет к увеличению прибыли от продаж на 5,2 %;
г) при данном соотношении максимально возможный уровень рентабельности продаж составляет 5,2 %.
59. Финансовый цикл рассчитывается как сумма:
а) времени обращения дебиторской задолженности и готовой продукции;
б) времени обращения готовой продукции и среднего возраста запасов;
*в) времени обращения дебиторской задолженности, среднего возраста запасов за минусом времени обращения кредиторской задолженности;
г) времени обращения дебиторской задолженности и среднего возраста запасов.
60. Эффективность использования оборотных средств характеризуется:
а) структурой капитала;
*б) оборачиваемостью оборотных средств;
в) структурой оборотных средств.
61. Доля переменных затрат в выручке от реализации в базисном периоде на предприятии А — 50%, на предприятии Б — 60%. В следующем периоде на обоих предприятиях предполагается снижение натурального объема реализации на 15% при сохранении базисных цен. Финансовые результаты от реализации ухудшатся:
а) одинаково на обоих предприятиях;
*б) в большей степени на предприятии А;
в) в большей степени на предприятии Б.
62. Классификация оборотных активов по характеру источников формирования предполагает их подразделение:
а) на нормируемые и ненормируемые;
б) постоянные и переменные;
*в) валовые, чистые и собственные.
63. Более медленная оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей по сравнению с оборачиваемостью кредиторской задолженности поставщикам при увеличении выручки от реализации в плановом периоде по сравнению с базисным приводит к:
*а) недостатку источников финансирования прироста оборотных активов;
б) снижению платежеспособности;
в) снижению прибыли.
64. Под структурой оборотных активов понимают:
а) совокупность образующих их элементов;
*б) удельный вес каждой статьи в их общем объеме;
в) совокупность денежных средств.
65. Более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей по сравнению с оборачиваемостью кредиторской задолженности поставщикам при увеличении выручки от реализации в плановом периоде приводит к:
а) недостатку источников финансирования прироста оборотных активов;
*б) снижению платежеспособности;
в) снижению прибыли.
66. Снижение выручки от реализации:
а) улучшает структуру баланса активов и пассивов;
б) ухудшает структуру баланса;
*в) улучшает или ухудшает в зависимости от других условий;
г) не влияет на структуру баланса активов и пассивов.
67. В состав нормируемых оборотных активов входят:
а) все непроизводственные запасы;
*б) все оборотные производственные фонды;
в) все оборотные средства организации;
г) средства в расчетах, денежные средства, товары отгруженные, но не оплаченные покупателем.
68. Доходность собственного капитала — это отношение:
*а) чистой прибыли к средней величине собственного капитала;
б) чистой прибыли к величине собственного капитала на конец периода;
в) выручки от реализации к собственному капиталу.
69. В состав денежного потока входит:
а) выручка от продаж;
б) прибыль от продаж;
*в) суммы платежей покупателей;
г) все перечисленное.
70. Под анализом движения денежных средств понимается:
а) мониторинг возврата ссуд кредитным учреждениям;
*б) изучение денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности организаций;
в) изучение налоговыми органами динамики прибыли и объема продаж контролируемых организаций.
Тема 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
1. Пути сокращения длительности финансового цикла связаны:
а) с увеличением длительности производственного цикла, уменьшением периода дебиторской задолженности и увеличением периода оборота кредиторской задолженности;
б) сокращением длительности производственного цикла, уменьшением периода оборота дебиторской задолженности и увеличением периода кредиторской задолженности;
*в) сокращением длительности производственного цикла, увеличением периода оборота дебиторской задолженности и уменьшением периода кредиторской задолженности.
2. Рациональное соотношение собственного и заемного капитала зависит от:
*а) рентабельности собственного капитала;
б) затрат на реализованную продукцию;
в) скорости оборота активов.
3. Прогнозирование методом процента от продаж позволяет:
а) провести всесторонний анализ финансовой деятельности организации;
б) определить динамику финансовых и производственных показателей;
*в) определить потребность во внешнем финансировании.
4. Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидный:
а) производственные запасы;
*б) краткосрочные финансовые вложения;
в) расходы будущих периодов.
5. Увеличение выручки от реализации:
а) улучшает структуру баланса активов и пассивов;
б) ухудшает структуру баланса;
*в) улучшает или ухудшает в зависимости от других условий;
г) не влияет на структуру баланса активов и пассивов.
6. Финансовый леверидж имеет практическое значение для:
а) анализа балансовой прибыли;
б) планирования выручки от реализации;
*в) определения максимально возможной суммы обязательных процентных платежей по кредиту
7. Финансовое планирование — это:
а) планирование производственной программы;
б) планирование инвестиционных решений;
в) планирование решений по финансированию;
*г) планирование инвестиционных решений и решений по финансированию.
8. Долгосрочное финансовое планирование — это
а) бюджетирование;
б) управление рабочим капиталом;
*в) финансовое планирование на срок больше года;
г) тактическое финансовое планирование.
9. Маржинальный доход – это:
а) разница между выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции;
б) разница между выручкой от продаж и условно-постоянными издержками;
*в) разница между выручкой от продаж и условно-переменными издержками;
г) сумма условно-постоянных издержек и прибыли от продаж.
10. К показателям финансовой устойчивости относится:
а) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
б) коэффициент текущей ликвидности
в) коэффициент оборачиваемости активов
*г) коэффициент автономии
11. Что относится к наиболее ликвидным активам?
а) денежные средства;
б) легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги;
*в) любые финансовые вложения;
г) краткосрочная дебиторская задолженность.
12. Выручка от продаж возросла с 2000 руб. до 2500 руб., индекс цен составил 1,190. Изменение выручки от продаж за счет роста цен составило
а) +380 руб.;
б) +475 руб.;
в)+ 101 руб.;
*г) +399 руб.
13. В точке безубыточности:
*а) нет ни прибыли, ни убытков
б) есть прибыль
в) может быть как прибыль, так и убытки
г) максимальный доход.
14. Основой концепции структуры капитала является:
*а) механизм влияния избранного организацией соотношения собственного и заемного капитала на показатель ее рыночной стоимости;
б) что рыночная стоимость любой организации определяется ее будущими доходами и не зависит от структуры ее капитала;
в) что собственный капитал привлекательней для организации, так как за него не надо платить.
15. Рентабельность продукции — это:
*а) отношение чистой прибыли к полной себестоимости реализованной продукции;
б) отношение прибыли от производства и реализации продукции к текущим затратам на производство;
в) отношение выручки от реализации продукции к прибыли от реализации продукции;
г) отношение прибыли от производства и реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции.
16. Рост -коэффициента для акций конкретной организации в динамике свидетельствует о том, что инвестиции в ценные бумаги данной организации становятся:
*а) более рискованными;
б) особенно привлекательными;
в) менее рискованными.
17. Отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене — это:
а) доход по акции;
*б) доходность акции;
в) рентабельность;
г) эффективность.
18. Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности составляет
*а) 0,2;
б) 0,5;
в) 2,0;
г) 1,0.
19Рентабельность активов составила 0,295, рентабельность продаж – 0,150. Определите оборачиваемость активов.
а) 0,05;
*б) 2,0;
в) 0,5;
г) 2,5.
20. Стоимость собственного капитала составляет 350 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 150 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 100 тыс. руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности.
а) 0,429;
*б) 2,0;
в) 0,750;
г) 0,325.
21. Баланс признается ликвидным, если выполняются следующие условия
а) А1 ≤П1, А2≤ П2, А3≤ П3, А4 > П4;
*б) А1>П1, А2 > П2, А3> П3, А4 ≤ П4;
в) А1 ≤П1, А2≤ П2, А3> П3, А4 ≤ П4;
г) А1>П1, А2 > П2, А3≤ П3, А4 > П4.
22. Долгосрочное финансовое планирование — это
а) бюджетирование;
б) управление рабочим капиталом;
*в) финансовое планирование на срок больше года;
г) тактическое финансовое планирование.
23. Производственный цикл:
а) начинается с момента поступления материалов на склад организации и заканчивается в момент получения денег покупателей за отгруженную продукцию;
б) начинается с момента оплаты поставщикам материалов, поступающих на склад организации, и заканчивается в момент получения денег за отгруженную продукцию;
*в) начинается с момента поступления материалов на склад организации и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая изготовлена из данных материалов.
24. Чистый приток денежных средств:
а) это вектор, компоненты которого представляет собой величины доходов организации в течение определенного времени;
б) возникает вследствие покрытия организацией текущих затрат, инвестиционных расходов, финансовых затрат в определенный промежуток времени;
*в) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств в организации за определенный промежуток времени;
г) все ответы верны.
25. Показатель уровня риска, который используется для расчета минимального (требуемого) уровня прибыльности, определяющий зависимость между общепринятыми прибылями по всем акциям на бирже и доходностью конкретных акций, — это:
а) коэффициент "курс—прибыль";
б) коэффициент ликвидности;
*в) -коэффициент;
г) коэффициент вариации.
26. При формировании структуры капитала для инвестиционных проектов следует учитывать, что:
а) чем выше налог на прибыль, тем менее выгодно использовать заемный капитал;
*б) консерватизм менеджеров и опасение финансовых затруднений вследствие использования кредитов могут занижать оптимальную долю заемного капитала;
в) при значительном увеличении потребности в финансовых ресурсах, резком изменении структуры источников предельная цена капитала возрастает.
27. Рентабельность активов можно представить как произведение:
а) рентабельности продаж на выручку от продаж;
б) рентабельности продаж на мультипликатор собственного капитала;
в) рентабельности продаж на оборачиваемость активов и на мультипликатор собственного капитала;
*г) рентабельности продаж на оборачиваемость активов.
28. Определите эффект операционного рычага, если выручка составила 37500 руб., прибыль – 10000 руб., переменные затраты – 22500 руб.
а) 3,8
б) 2,3
в) 1,3
*г) 1,5.
29. Коэффициент текущей ликвидности должен быть:
а) < = 1
б) > = 1
*в) > = 2
г) < = 2
30. Объем продаж составил 10000 тыс. руб. Переменные затраты – 8300 тыс. руб., постоянные затраты – 1000 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов равна 4000 тыс. руб., оборотных активов – 5000 тыс.руб. Определите коэффициент рентабельности активов.
*а) 0,078;
б) 0,189;
в) 2,429;
г) 0,152.
31. Объем продаж составил 8 000 тыс. руб. Переменные затраты – 5500 тыс. руб., постоянные затраты – 1000 тыс. руб. Стоимость активов равна 7000 тыс. руб. Определите маржинальный доход.
а) 1500 тыс. руб.;
*б) 2500 тыс. руб.;
в) 7000 тыс. руб.;
г) 1000 тыс. руб.
32. Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по :
а) балансу
б) отчету о прибылях и убытках
в) отчету об изменениях капитала
*г) отчету о движении денежных средств.
33. По степени ликвидности активы подразделяются на:
*а) абсолютно и наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые
б) ликвидные и неликвидные
в) хорошо реализуемые и плохо реализуемые
г) реализуемые и нереализуемые.
34. Рентабельность активов составила 0,440, мультипликатор собственного капитала – 1,832. Определите рентабельность собственного капитала.
а) 0,240;
*б) 0,806;
в) 4,164.
г) 2,35
35. Стоимость собственного капитала составляет 350 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 150 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 100 тыс. руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности.
а) 0,429;
*б) 2,0;
в) 0,750;
г) 0,325.
36. Коэффициент рентабельности активов рассчитывается как отношение:
а) выручки от продаж к средней величине за период активов;
б) прибылей к величине активов на конец периода;
*в) прибылей к средней за период величине активов;
г) прибылей к величине активов на начало периода.
37. Объем продаж составил 10000 тыс. руб. Переменные затраты – 8300 тыс. руб., постоянные затраты – 1000 тыс.руб. Стоимость внеоборотных активов равна 4000 тыс. руб., оборотных активов – 5000 тыс.руб. Определите коэффициент рентабельности активов.
*а) 0,078;
б) 0,189;
в) 2,429;
г) 0,152.
38. Рентабельность собственного капитала можно представить как произведение:
а) рентабельности продаж на выручку от продаж;
б) рентабельности продаж на мультипликатор собственного капитала;
*в) рентабельности продаж на оборачиваемость активов и на мультипликатор собственного капитала;
г) рентабельности продаж на оборачиваемость активов.
39. Нормальное ограничение промежуточного коэффициента ликвидности составляет
а) 0,2;
б) 0,5;
в) 2,0;
*г) 1,0.
40. Коэффициент промежуточной ликвидности должен быть:
а) < = 1,0
*б) > = 1,0
в) > = 2
г) < = 2.
41. Разность между выручкой от продаж товаров и суммой переменных расходов называется:
а) прибылью от продаж
б) прибылью до налогообложения
в) чистой прибылью
*г) маржинальным доходом.
42. Рентабельность продаж составила 0,230, оборачиваемость активов равна 1,350 оборотов. Определите рентабельность активов.
а) 0,170;
б)5,870;
в) 0,350;
*г) 0,311.
43. Объем продаж составил 8 000 тыс. руб. Переменные затраты – 5500 тыс. руб., постоянные затраты – 1000 тыс. руб. Стоимость активов равна 7000 тыс. руб. Определите маржинальный доход.
а) 1500 тыс. руб.;
*б) 2500 тыс. руб.;
в) 7000 тыс. руб.;
г) 1000 тыс. руб.
44. Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности составляет
*а) 0,2;
б) 0,5;
в) 2,0;
г) 1,0.
45. Чем отличается планирование от прогнозирования:
а) планирование рассматривает только наиболее вероятные события и результаты, а прогнозирование и менее вероятные, но возможные события;
*б) планирование рассматривает и наиболее вероятные события, и менее вероятные, но возможные события, прогнозирование же, только наиболее вероятные события и результаты;
в) планирование использует только вероятностно-статистические методы, а прогнозирование — только нормативные методы;
г) для планирования необходима информация за большое количество предшествующих лет, а для прогнозирования достаточно информации за один предшествующий год.
46. Стоимость оборотных активов составляет 350 тыс. руб., в том числе запасов – 100 тыс. руб., денежных средств – 50 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений – 10 тыс. руб., дебиторской задолженности – 150 тыс. руб., прочих оборотных активов – 40 тыс. руб. Стоимость краткосрочных обязательств составляет 300 тыс.руб. Определите коэффициент текущей ликвидности.
а) 0,2;
б) 0,7;
*в) 0,17;
г) 1,2.
47. К абсолютно ликвидным активам относятся:
а) основные средства
б) дебиторская задолженность
в) запасы
*г) денежные средства
48. Стоимость оборотных активов составляет 350 тыс. руб., в том числе запасов – 100 тыс. руб., денежных средств – 50 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений – 10 тыс. руб., дебиторской задолженности – 150 тыс. руб., прочих оборотных активов – 40 тыс. руб. Стоимость краткосрочных обязательств составляет 300 тыс.руб. Определите коэффициент промежуточной ликвидности.
а) 0,3;
*б) 0,7;
в) 0,17;
г) 0,2.
49. Ликвидность баланса означает, что:
а) коэффициент текущей ликвидности больше 2
б) выполняются все коэффициенты ликвидности
в) имеются в достаточной количестве денежные средства
*г) структура активов по скорости их обращения в денежные средства соответствует структуре пассивов по срочности их погашения.
50. Стоимость оборотных активов составляет 350 тыс. руб., в том числе запасов – 100 тыс. руб., денежных средств – 50 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений – 10 тыс. руб., дебиторской задолженности – 150 тыс. руб., прочих оборотных активов – 40 тыс. руб. Стоимость краткосрочных обязательств составляет 300 тыс.руб. Определите коэффициент абсолютной ликвидности.
а) 0,3;
б) 0,7;
в) 0,17;
*г) 0,2.
51. Цена продукции составляет 12 тыс. руб. за единицу. Переменные расходы равны 6 тыс. руб. за единицу продукции. Годовые условно-постоянные расходы равны 120 млн. руб. Рассчитать критический объем продаж.
а) 10000 ед.
*б) 20 000 ед.
в) 6666 ед.
г) 8000 ед.
52. Дивидендная доходность акции — это показатель, который рассчитывается:
*а) как отношение суммы дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене;
б) отношение дивиденда по акции к прибыли на акцию;
в) отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций;
г) отношение рыночной цены акции к доходу на акцию.
53. Стоимость собственного капитала составляет 350 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 150 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 100 тыс. руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности.
а) 0,429;
*б) 2,0;
в) 0,750;
г) 0,325.
54. Рентабельность продаж составила 0,3, оборачиваемость активов – 1,5 раза. Определите рентабельность активов.
а) 0,2;
б) 1,2;
*в) 0,45;
г) 5,0.
55. Компания Z имеет следующие показатели, тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
100,0
Основные средства
240,0
Выручка от продаж за год
1000
Чистая прибыль
50
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности
1,2
Скорость оборота дебиторской задолженности
40 дней
Рентабельность собственного капитала
12 %
Определите рентабельность продаж по чистой прибыли.
*а) 5 %
б) 20,8 %
в) 12 %
г) 8,5 %
56. Стоимость оборотных активов составляет 300 тыс. руб., в том числе запасов – 140 тыс. руб., денежных средств – 50 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений – 10 тыс. руб., дебиторской задолженности – 100 тыс. руб. Стоимость краткосрочных обязательств составляет 200 тыс.руб. Определите коэффициент критической ликвидности.
а) 0,3;
б) 0,25;
*в) 0,8;
г)1,5.
57. Стоимость собственного капитала составляет 350 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 150 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 100 тыс. руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Определите стоимость внеоборотных активов..
*а) 300 тыс. руб.;
б) 50 тыс. руб.;
в) 600 тыс. руб.;
г) 100 тыс. руб.
58. Прибыль составляет 200 тыс. руб., средняя стоимость основного капитала равна 500 тыс. руб., оборотного капитала – 600 тыс.руб. Определите рентабельность активов.
а) 0,400;
б) 0,333;
в) 0,520;
*г) 0,182.
59. Компания Z имеет следующие показатели, тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
100,0
Основные средства
240,0
Выручка от продаж за год
1000
Чистая прибыль
50
Коэффициент текущей ликвидности
2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности
1,2
Скорость оборота дебиторской задолженности
40 дней
Рентабельность собственного капитала
12 %
Определите фондорентабельность.
а) 5 %
*б) 20,8 %
в) 111 %
г) 2000 %.
60. Удельный вес маржинального дохода в выручке 40%. Рассчитать критическую сумму постоянных расходов, если объем продаж 800 млн. р.
а) 400 тыс.р.;
*б) 320 тыс. руб.;
в) 2000 тыс. руб.;
г) 450 тыс. руб.
61. Отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам есть:
а) коэффициент абсолютной ликвидности;
б) коэффициент критической ликвидности;
*в) коэффициент текущей ликвидности;
г) коэффициент быстрой ликвидности
62. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности приводит:
*а) к уменьшению денежного потока;
б) к увеличению денежного потока;
в) не влияет на величину денежного потока.
63. Финансовое планирование обеспечивает:
а) условия для улучшения финансового состояния организации;
б) контроль над использованием и образованием материальных, трудовых и денежных резервов;
в) критический подход к показателям текущего планирования;
г) эффективное использование производственного потенциала;
*д) все перечисленное.
64. Чем отличается планирование от прогнозирования?
*а) планирование рассматривает и наиболее вероятные события, и менее вероятные, но возможные события, прогнозирование же только наиболее вероятные события и результаты;
б) планирование рассматривает только наиболее вероятные события и результаты, а прогнозирование и менее вероятные, но возможные события;
в) планирование использует только вероятностно-статистические методы, а прогнозирование — только нормативные методы;
г) для планирования необходима информация за большое количество предшествующих лет, а для прогнозирования достаточно информации за один предшествующий год.
ТЕМА 4. ЦЕНА И СТРУКТУРА КАПИТАЛА. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ И ИНВЕСТИЦИЯМИ
1. Цель формирования портфеля финансовых инвестиций состоит:
а) в приобретении финансовых инструментов с максимальной доходностью;
б) приобретении финансовых инструментов с максимальным ростом их курсовой стоимости;
в) сочетании ответов а) и б);
*г) оптимизации соотношения "риск—доходность" путем диверсификации вложений в различные финансовые инструменты;
д) улучшении условий инвестирования свободных денежных средств.
2. Стоимость привилегированной акции определяется как:
а) сумма дивидендов за весь период существования акции;
*б) отношение дивиденда по привилегированной акции к ее текущей цене;
в) дивиденд следующего года, умноженный на темп его
роста;
г) отношение дивиденда к номинальной цене привилегированной акции.
3. Если производственный леверидж равен двум, это означает, что при увеличении:
*а) продаж прибыль возрастет в два раза по сравнению с базовым уровнем,
б) постоянных расходов прибыль возрастет в два раза по сравнению с базовым уровнем,
в) прибыли риск возрастет в два раза по сравнению с базовым уровнем.
4. Компания рассматривает инвестиционный проект на следующий год со следующими характеристиками.
Вероятность
Прогнозируемая доходность, %
0,15
20
0,2
15
0,3
5
0,35
- 10
Определите среднюю ожидаемую доходность.
а) 30;
*б) 4,0
в) 7,5
г) 10.
5. Сколько составит коэффициент автономии, если собственный капитал 450 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 0, краткосрочные обязательства 650 тыс. руб., внеоборотные активы 350 тыс. руб., оборотные активы 750 тыс. руб.
*а) 0,409;
б) 0,591;
в) 0,133;
г) 0,602.
6. Инвестиционный проект принимается, если NPV:
*а) > 0
б) < 0
в) = 0
г) при любых значениях
7. Сколько составит коэффициент маневренности собственного капитала, если собственный капитал 450 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 0, краткосрочные обязательства 650 тыс. руб., внеоборотные активы 350 тыс. руб., оборотные активы 750 тыс. руб.
*а) 0,222;
б) 0,133;
в) 0,600;
г) 0,751.
8. Компания в настоящее время выплачивает дивиденд из расчета 2 долл. на акцию. Согласно оценкам дивиденды компании будут увеличиваться на 6 % в год, бета-коэффициент равен 1,2, безрисковая ставка доходности равна 9 %, премия за рыночный риск – 6 %. Определите требуемую доходность акции.
*а) 16,2 %
б) 12,6 %
в) 9 %
г) 6 %
9. Внутренняя норма рентабельности – это:
а) критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции
б) разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией
в) показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции
*г) показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.
10. Чистая дисконтированная стоимость – это:
а) критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции
*б) разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией
в) показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции
г) показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.
11. Стоимость внеоборотных активов составляет 250 тыс.руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Стоимость собственного капитала и резервов равна 400 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют. Определите плечо финансового рычага.
а) 0,545;
б) 0,500;
*в) 0,375;
г) 0,727.
12. Определите средневзвешенную стоимость капитала фирмы по следующим данным: стоимость проекта 50 тыс. долл., стоимость заемных средств – 10 %, стоимость собственного капитала – 20 %, отношение заемного капитала к собственному – 1/ 3.
а) 15 %
*б) 17,5 %
в) 50 тыс. долл.
г) 8165 тыс. долл.
13. Срочный кредит — это кредит:
а) на один месяц;
*б) более чем на один год;
в) на один квартал;
г) в пределах года.
14. Предельная стоимость капитала - это:
а) максимально возможная цена капитала для обеспечения рентабельности инвестированного капитала;
*б) стоимость получения дополнительной единицы нового капитала;
в) наибольшая стоимость капитала за несколько истекших периодов.
15. Определите требуемый объем инвестиционного капитала, чтобы его величина через два года составила 75 млн. руб. при годовой ставке доходности 20 %, начисляемой по схеме сложных процентов.
а) 105 млн. руб.
б) 53,6 млн. руб.
*в) 52 млн руб.
г) 45 млн. руб.
16. Компания Z пытается определить свою целевую структуру капитала, минимизирующую его стоимость при различных сочетаниях собственного и заемного капитала.
Отношение заемного капитала к активам
Отношение акционерного капитала к активам
Стоимость долга до налогообложения
0,0
1,0
8,0
0,2
0,8
9,0
0,4
0,6
11,0
0,6
0,4
13,0
0,8
0,2
15,0
Компания оценивает свою безрисковую доходность в 6 %, рыночную премию за риск – 5%, а ставка налога у нее – 40 %. Бета-коэффициент составляет 1,2.
Определите целевую структуру капитала, если ставка дивиденда равна 15 %.
а) СК – 0,8, ЗК – 0,2
б) СК - 0,6, ЗК – 0,4
*в) СК – 0,4, ЗК – 0,6
г) СК – 0,2, ЗК - 0,8.
17. Стоимость собственного капитала составляет 350 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 150 тыс. руб., долгосрочных обязательств – 100 тыс. руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Определите коэффициент маневренности собственного капитала.
*а) 0,429;
б) 2,0;
в) 0,75;
г) 0,325.
18. Составляющие структуры капитала:
а) оборотные активы и внеоборотные активы;
*б) долгосрочные обязательства, привилегированные акции, обыкновенные акции, нераспределенная прибыль;
в) внеоборотные активы и долгосрочные обязательства;
г) текущие активы, оборудование, здания и сооружения,
земля.
19. Цена капитала - это:
а) банковский процент, по которому можно взять кредит,
*б) процент, который можно заплатить за привлечение единицы капитала,
в) то же, что и цена предприятия как субъекта на рынке капиталов.
20. Стоимость внеоборотных активов составляет 250 тыс.руб., оборотных активов – 300 тыс. руб. Стоимость собственного капитала и резервов равна 400 тыс. руб., долгосрочные обязательства отсутствуют. Определите плечо финансового рычага.
а) 0,545;
б) 0,500;
*в) 0,375;
г) 0,727.
21. WACC - это:
а) стоимость заемного капитала
б) стоимость собственного капитала
*в) средневзвешенная стоимость капитала
г) совокупная рыночная стоимость фирмы.
22. Индекс рентабельности инвестиции – это:
*а) критерий, предусматривающий сопоставление средних значений прибыли и инвестиции
б) разница между дисконтированной суммой элементов возвратного денежного потока и исходной инвестицией
в) показатель, отражающий отношение дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции
г) показатель, используемый для оценки эффективности инвестиций и численно равный значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость равна нулю.
23. Чистые активы это -:
а) совокупные активы
*б) уточненная величина собственного капитала
в) уточненная величина заемного капитала
г) оборотные активы.
24. Для начисления дивидендов по обыкновенным акциям могут быть использованы следующие источники:
а) уставный капитал
б) добавочный капитал
в) резервный капитал
*г) прибыль отчетного года.
25. Компания рассматривает два взаимоисключающих проекта Х и У, затраты на которые и потоки денежных средств представлены ниже
Годы
Ожидаемые чистые денежные потоки, долларов
Х
У
0
- 1000
-1000
1
100
1000
2
300
100
3
400
50
4
700
50
Стоимость их капитала равна 12 %. Выберите лучший проект, основываясь на расчете NPV.
*а) Х
б) У
в) оба проекта
Г) ни один из проектов.
26. Финансовое состояние предприятия характеризуется отношением (0.0.1). Это означает наличие
а) абсолютной финансовой устойчивости
б) нормальной финансовой устойчивости
*в) неустойчивого финансового состояния
г) кризисного финансового состояния.
27. Стоимость активов составляет 6500 тыс. руб., из них внеоборотных – 3500 тыс. руб. Долгосрочные обязательства отсутствуют , краткосрочные обязательства составляют 1500 тыс. руб. Определите мультипликатор собственного капитала:
а) 0,231
б) 0,796
*в)1,300
г) 0,300.
28. WACC = 14 %. Это означает, что:
*а) средневзвешенная стоимость капитала фирмы равна 14 %
б) средневзвешенная стоимость собственного капитала фирмы равна 14 %
в) средневзвешенная стоимость заемного капитала фирмы равна 14 %
г) среднерыночная доходность равна 14 %.
29. Если значение критерия «Внутренняя норма рентабельности» (IRR) больше стоимости источника финансирования, то это означает, что проект:
*а) является привлекательным для инвестиций
б) не является привлекательным для инвестиций
в) является нейтральным для инвестиций
г) следует отложить на некоторое время.
30. Модель САРМ используется для определения:
а) средневзвешенной стоимости капитала
*б) требуемой доходности
в) рентабельности активов
г) ожидаемой доходности.
31. Вы анализируете возможность реализации инвестиционного проекта со следующими характеристиками:
- требуемые первоначальные инвестиции составляют 250 тыс. руб.
- ожидаемые поступления по годам составят: 50 тыс. руб., 70 тыс. руб. 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб.
- ставка дисконтирования равна 16 %.
Определите чистую дисконтированную стоимость.
а) 254,83 тыс. руб.
б) 160 тыс. руб.
в) 390 тыс. руб.
*г) 4,83 тыс. руб.
32. Чему будет равна выручка от продаж, если средняя величина активов составляет 2540 тыс. руб., а их оборачиваемость – 3,5 раза.
*а) 8890 тыс. руб.
б) 2540 тыс. руб.
в) 726 тыс. руб.
г) 2536 тыс. руб.
33. Вам предлагают сдать участок на пять лет в аренду, выбрав один из трех вариантов оплаты аренды:
1)​ 350 тыс. руб. авансом;
2)​ по 80 тыс. руб. в конце каждого года;
3)​ 450 тыс. руб. в конце пятого года.
Какой вариант Вы выберете, если банк предлагает 18 % годовых по вкладам.
*а) вариант 1
б) вариант 2
в) вариант 3
г) хранить деньги в банке.
34. Плечо финансового рычага составляет 0,5. Это означает, что
а) собственного капитала в два раза меньше, чем заемного;
*б) заемного капитала в два раза меньше, чем собственного;
в) долгосрочного капитала в два раза больше, чем краткосрочного;
г) краткосрочного капитала в два раза больше, чем долгосрочного.
35. Инвестиционный проект может быть реализован эффективно, если:
а) NPV (чистая дисконтированная стоимость) < 0
б) NPV= 0
*в) NPV> 0
г) PI< 1
36. Долгосрочные обязательства составляют 500 тыс. руб., процентная ставка по которым – 18 % годовых. Чему равна стоимость заемного капитала?
*а) 18 %
б) 500 тыс. руб.
в) 90 тыс. руб.
г) 2778 тыс. руб.
37. При финансовом леверидже ниже 1 операционный леверидж:
а) ниже 1;
б) выше 1;
*в) не зависит от уровня финансового левериджа.
38. Для анализа финансовой устойчивости организации используется модель
а) Дюпона;
б) Миллера;
*в) Альтмана;
г) Маркса.
39. Стоимость внеоборотных активов составляет 150 тыс.руб., собственного капитала и резервов – 120 тыс. руб. Определите коэффициент маневренности собственного капитала.
а) 0,2;
*б) – 0,25;
в) 1,25;
г) 0,8.
40. Низкий уровень финансового левериджа благоприятен для финансового состояния предприятия в случае:
а) роста переменных затрат;
б) снижении ставки налога на прибыль;
*в) повышении ставки налога на прибыль.
41. Запас финансовой прочности показывает
а) величину возможного увеличения прибыли;
*б) величину возможного снижения выручки без риска получения убытка;
в) величину возможного увеличения выручки при снижении цены;
г) величину необходимого увеличения объема продаж для ликвидации убытка.
42. Стоимость внеоборотных активов составляет 150 тыс.руб., собственного капитала и резервов – 120 тыс. руб. Определите коэффициент маневренности собственного капитала.
а) 0,2;
*б) – 0,25;
в) 1,25;
г) 0,8.
43. Если фирма использует и операционный, и финансовый левериджи, то уровень общего левериджа показывает, как изменение:
*а) объема продаж влияет на колебания EPS (доход на одну акцию),
б) объема продаж влияет на колебания EBIT,
в) EBIT влияет на EPS.
44. Определите запас финансовой прочности, если выручка от продаж – 1000 тыс. руб., постоянные расходы – 300 тыс. руб., переменные расходы – 400 тыс. руб.
а) 600 тыс. руб.
*б) 500 тыс. руб.
в) 400 тыс. руб.
г) 300 тыс. руб.
45. Запас финансовой прочности рассчитывается как:
*а) разность между фактической и критической выручкой от продаж
б) разность между критической и фактической выручкой от продаж
в) разность между фактической и критической выручкой от продаж, деленная на фактическую выручку от продаж
г) разность между критической и фактической выручкой от продаж, деленная на критическую выручку от продаж.
46. При операционном левередже в результате снижения цен, равном 10, вместо прибыли от реализации возникает убыток, если цены снижаются на:
а) 8%;
*б) 15%;
в) 10%.
47. Высокий уровень операционного левериджа обеспечивает улучшение финансовых результатов от реализации при:
а) снижении выручки от реализации;
б) неизменности выручки от реализации;
*в) росте выручки от реализации.
48. Операционный леверидж тем выше, чем выше:
*а) выручка от реализации;
б) прибыль от реализации;
в) переменные затраты.
49. Показатель финансового левериджа определяет:
а) соотношение балансовой и чистой прибыли;
б) долю обязательных процентных платежей за заемные средства в составе чистой прибыли;
*в) соотношению чистой прибыли с ее суммой, уменьшенной на величину обязательных процентных платежей за заемные средства.
50. В чем смысл концепции альтернативной стоимости, или учета упущенных возможностей?
а) эффект от принятого финансового решения определяется минимальными затратами;
*б) финансовое решение должно приниматься только при условии альтернативности вариантов;
в) эффект от принятого финансового решения определяется как разница между различными вариантами затрат.

База бесплатных тестов. Все тесты.

Комментариев нет:

Отправить комментарий